Bilanzanalyse: Alle Kennzahlen im Blick

Die Bilanzanalyse einschließlich ihrer finanzwirtschaftlichen Berechnungen stellt aber nicht nur für externe Stellen eine wichtige Informationsquelle dar. Auch für interne Stellen und insbesondere für Sie als Unternehmer selbst ist die Bilanzauswertung ein wichtiges Instrument, um zu beurteilen, wohin sich Ihr Unternehmen finanziell und wirtschaftlich entwickelt. Dafür liefert die Bilanzanalyse eine Art Grundlage zum Lagebericht und letztlich zum Überblick der Kapitalstruktur. Denn die Weisheit, dass die Vergangenheit Rückschlüsse auf die Zukunft zulässt, trifft hier ganz besonders zu.

Zu den Kennzahlen der Bilanzanalyse gehört der Cashflow. An diesem wird deutlich, ob Ihr Unternehmen die erforderlichen Finanzmittel für die nötigen Investitionen aus eigener Kraft zur Verfügung stellen kann. Den Cashflow können Sie in der Kapitalflussrechnung ablesen. Er zeigt, ob Ihr Unternehmen liquide ist. Außerdem ist er eine wichtige Größe, wenn es um Kreditfähigkeit und Kreditwürdigkeit Ihres Unternehmens geht.

Neben dem normalen Cashflow gibt es auch noch einen erweiterten Cashflow, der für Einzelunternehmen von Bedeutung ist. Hier müssen aus dem Cashflow auch noch die Privatentnahmen (z. B. der Unternehmerlohn) bezahlt werden können. Der Unternehmerlohn ist bei einer GmbH üblicherweise bereits in den Personalkosten enthalten.

Sie gehört ebenfalls zu den Kennzahlen zur Rentabilität in der Bilanzanalyse und gibt Auskunft über die Ertrags- und Selbstfinanzierungskraft eines Unternehmens. Diese Kennzahl zeigt, wie viel Prozent der Umsatzerlöse für Investitionen, Kredittilgung und Gewinnausschüttung zur Verfügung stehen.

Die Eigenkapitalrentabilität zeigt, wie sich das Kapital der Beteiligungsgeber rentiert und ist neben der Eigenkapitalquote für das Kredit-Rating der Banken von großer Bedeutung.

Die Gesamtkapitalrentabilität ist der Anhaltspunkt für die Beurteilung der unternehmerischen Ertragslage. Sie stellt sozusagen die gesamte Ertragskraft Ihrer Eigen- und Fremdmittel innerhalb der betrachteten Zeitperiode dar. Aus diesem Grunde werden auch die Fremdkapitalzinsen sowie das Fremdkapital selbst in die Berechnungsformel integriert. Das Verhältnis zwischen Gewinn und eingesetztem Kapital wird in der Betriebswirtschaftslehre als Return on Investment (ROI) bezeichnet. Auch hierzu bietet die Bilanzanalyse wertvolle Antworten.

Dieser verdeutlicht, inwieweit das Gesamtvermögen Ihres Unternehmens – bestehend aus Anlagevermögen und Umlaufvermögen – aus betrieblichem Reinvermögen besteht. Zum Teil werden die Eigenkapitalquoten in gesetzlichen Vorschriften vorgegeben.

Diese wird ebenfalls in der Bilanzanalyse betrachtet und gibt Auskunft über den prozentualen Anteil des Fremdkapitals am Gesamtvermögen eines Unternehmens. Es gibt verschiedene Aussagen darüber, wie hoch dieser Anteil an Positionen idealerweise sein sollte. Eine richtige Antwort gibt es nicht. Wichtig ist aber, die Fremdkapitalquote im Auge zu behalten, denn wenn diese wächst, wachsen auch die Aufwendungen, die Sie für die Zinsen aufbringen müssen. Das führt zu einer geringeren Umsatzrendite, wodurch das Eigenkapital schleichend aufgezehrt werden kann.

Eine Kennzahl im Kontext der Liquidität, die mit der Bilanzanalyse erfasst werden kann, ist die Anlagendeckung. Die Finanzierungsregeln besagen, dass z. B. langfristig gebundene Vermögensgegenstände auch durch langfristige Mittel zu finanzieren sind. Die Kennzahlen der Anlagendeckung, also der Anlagendeckungsgrad, bringen zum Ausdruck, in welchem Umfang die Finanzierungsregeln tatsächlich eingehalten wurden. Je höher die Prozentsätze dieses Deckungsgrades, umso größer ist die finanzielle Stabilität.

Auch der Verschuldungsgrad ist eine wichtige Kennzahl der Liquidität in der Bilanzanalyse. Beim Verschuldungsgrad geht es um das Verhältnis von Fremdkapital und Eigenkapital. Steigt der Verschuldungsgrad, nimmt auch das Risiko einer Überschuldung zu.

Die Analyse der Liquidität 1. Grades gibt Aufschluss über die Zahlungsbereitschaft Ihres Unternehmens. Sie stellt die greifbaren Zahlungsmittel den kurzfristigen Verbindlichkeiten gegenüber, also gibt an, ob das vorhandene Anlagevermögen durch das Eigenkapital gedeckt wird.

Die Analyse der Liquidität 2. Grades zeigt, inwieweit Kassenbestände und Forderungen (ohne Vorräte) die kurzfristig fälligen Verbindlichkeiten abdecken. Der optimale Wert ist hier 100 Prozent. Denn er besagt, dass alle kurzfristig fälligen Verbindlichkeiten keine Zahlungsschwierigkeiten bereiten werden. Werte unter 100 Prozent weisen auf einen zumindest statistischen Liquiditätsengpass hin.

Diese gibt Auskunft darüber, wie viele Tage Forderungen durchschnittlich im Unternehmen verweilen. Je höher diese Zahl ist, desto schleppender ist der Zahlungseingang. Liegt die Kennzahl deutlich über dem Zahlungsziel, sollten Sie Ihr Mahnwesen auf seine Effektivität überprüfen.

Diese beschäftigt sich wiederum mit den Rechnungen, die Sie bezahlen müssen. Die durchschnittliche Kreditorenlaufzeit ist ein Maß, wie viele Tage Ihnen zur Begleichung Ihrer offenen Rechnungen zur Verfügung stehen, oder aber, wie lange sich Ihr Unternehmen Zeit zur Begleichung der Verbindlichkeiten lässt. Zwar ist es für Ihre eigene Liquidität gut, sich mit der Bezahlung Zeit zu lassen. Allerdings bedienen Sie sich so indirekt an Fremdkapital (durch die unbezahlten Waren sind die Lieferanten Kreditgeber), was auf eine beginnende Zahlungsunfähigkeit hindeutet, wenn der Anteil zu hoch wird.

Diese bezieht sich auf die durchschnittliche Lagerdauer von Vorräten im Verhältnis zu den insgesamt entstandenen Materialaufwendungen. Das ergibt die durchschnittliche Lagerdauer dieser Vorräte in Tagen. Je geringer die Lagerdauer, desto geringer die Lagerhaltungskosten und umgekehrt.